轉(zhuǎn)讓底價(jià)低于債權(quán)

國(guó)電永壽煤業(yè)系國(guó)家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)家能源集團(tuán)”)旗下的公司，其控股股東為國(guó)電陜西電力公司，而后者則是國(guó)家能源集團(tuán)的全資子公司，也是其在陜開(kāi)展業(yè)務(wù)的重要公司。國(guó)家能源集團(tuán)由中國(guó)國(guó)電集團(tuán)公司與神華集團(tuán)有限責(zé)任公司合并重組而成。

此次國(guó)電永壽煤業(yè)掛牌轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的，由債權(quán)和股權(quán)兩部分構(gòu)成。其中，國(guó)電永壽煤業(yè)累計(jì)向國(guó)電陜西電力公司借款約7.95億元，應(yīng)付利息約401.64萬(wàn)元，本息合計(jì)7.99億元，高于6.4億元掛牌價(jià)格。而國(guó)電永壽煤業(yè)55%的股權(quán)，掛牌價(jià)格僅為1元。

國(guó)電永壽煤業(yè)位于陜西省咸陽(yáng)市永壽縣，成立于2008年，注冊(cè)資本為4000萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)是煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)。北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌信息顯示，2017年初至今年5月31日，國(guó)電永壽煤業(yè)的營(yíng)業(yè)收入為0元，其凈利潤(rùn)由-2.53億元減虧至-2.76元。該公司的財(cái)務(wù)信息顯示，截至2019年5月31日，其總資產(chǎn)為6.07億元，負(fù)債則由8.16億元擴(kuò)大到8.87億元。國(guó)電永壽煤業(yè)已經(jīng)資不抵債。國(guó)電陜西電力公司持股55%，陜西正道投資有限公司持股45%。原有股東不放棄行使優(yōu)先受讓權(quán)。

值得一提的是，國(guó)電永壽煤業(yè)還有諸多信息需要知悉。該企業(yè)的碾子溝煤礦采礦權(quán)，涉及永壽縣翠屏山自然保護(hù)區(qū)(市級(jí))。該煤礦已全面停止工程建設(shè)及勘查活動(dòng)。同時(shí)，碾子溝煤礦部分礦區(qū)存在涉及彬縣太峪河飲用水水源地保護(hù)區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)。但截至目前，標(biāo)的企業(yè)尚未接收到設(shè)立該水源地的相關(guān)告知公文。該公司提醒意向受讓方，應(yīng)自行了解彬縣太峪河飲用水水源地保護(hù)區(qū)的相關(guān)規(guī)劃，由此產(chǎn)生的相關(guān)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)由其自行承擔(dān)。上述信息的來(lái)源是，《陜西省涉及保護(hù)區(qū)礦業(yè)權(quán)有序退出的指導(dǎo)意見(jiàn)》(陜政辦發(fā)【2018】39號(hào))，以及政府主管部門(mén)有關(guān)通知等。

此外，碾子溝煤礦采礦權(quán)應(yīng)繳納資源價(jià)款1.40億元，分9期繳納。該公司已繳納采礦權(quán)價(jià)款約1億元，剩余4000萬(wàn)元未繳納。碾子溝煤礦采礦權(quán)證有效期至2017年9月18日，目前已過(guò)期。本項(xiàng)目涉及職工安置，《國(guó)電永壽煤業(yè)有限責(zé)任公司職工安置方案》已放置交易所備查。國(guó)電永壽煤業(yè)于2019年5月15日收到寧夏回族自治區(qū)銀川市中級(jí)人民法院關(guān)于票據(jù)追索權(quán)糾紛的傳票，標(biāo)的企業(yè)國(guó)電永壽煤業(yè)有限責(zé)任公司因票據(jù)追索權(quán)糾紛被中鼎國(guó)際工程有限責(zé)任公司訴訟至寧夏回族自治區(qū)銀川市中級(jí)人民法院，并于2019年7月29日15時(shí)開(kāi)庭。

行業(yè)兼并重組提速

梳理發(fā)現(xiàn)，近期國(guó)家能源集團(tuán)頻頻轉(zhuǎn)讓煤炭公司股權(quán)。

今年5月29日，國(guó)電咸陽(yáng)煤炭有限公司35%股權(quán)及債權(quán)在北交所掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓方系國(guó)電永壽煤業(yè)，這是國(guó)電永壽煤業(yè)對(duì)外投資的唯一一家公司。此次轉(zhuǎn)讓底價(jià)為3335萬(wàn)元，較去年4913.48萬(wàn)元的掛牌價(jià)格下滑了47%。需要注意的是，2017年至2018年10月31日，國(guó)電咸陽(yáng)煤炭有限公司的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)也均為0元。

今年2月25日，西峽國(guó)電華融煤炭物資有限公司35%股權(quán)以177.84萬(wàn)元的底價(jià)掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓方為國(guó)電西峽發(fā)電有限公司，隸屬于國(guó)家能源集團(tuán)。今年6月10日、7月18日，國(guó)家能源集團(tuán)分別掛牌轉(zhuǎn)讓北京集華興業(yè)煤炭有限公司75%股權(quán)和15%股權(quán)，掛牌價(jià)格合計(jì)近3000萬(wàn)元。

國(guó)家能源集團(tuán)的動(dòng)作背后，是煤炭行業(yè)供給側(cè)改革進(jìn)入兼并重組的提速階段。

2018年1月，12部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)煤炭企業(yè)兼并重組轉(zhuǎn)型升級(jí)的意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)，將通過(guò)兼并重組，實(shí)現(xiàn)煤炭企業(yè)平均規(guī)模明顯擴(kuò)大，上下游產(chǎn)業(yè)融合度顯著提高，到2020年底，爭(zhēng)取在全國(guó)形成若干個(gè)具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的億噸級(jí)特大型煤炭企業(yè)集團(tuán)，發(fā)展和培育一批現(xiàn)代化煤炭企業(yè)集團(tuán)。推進(jìn)中央專(zhuān)業(yè)煤炭企業(yè)重組其它涉煤中央企業(yè)所屬煤礦，實(shí)現(xiàn)專(zhuān)業(yè)煤炭企業(yè)做強(qiáng)、做優(yōu)、做大。

2018年8月初，國(guó)資委再次召開(kāi)中央企業(yè)、地方國(guó)資委負(fù)責(zé)人會(huì)議指出，下半年要穩(wěn)步推進(jìn)煤炭等領(lǐng)域中央企業(yè)戰(zhàn)略性重組，推動(dòng)國(guó)有資本進(jìn)一步向符合國(guó)家戰(zhàn)略的重點(diǎn)行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中。同時(shí)，大力化解過(guò)剩產(chǎn)能，成立中央企業(yè)煤炭資源優(yōu)化整合專(zhuān)項(xiàng)基金，探索市場(chǎng)化專(zhuān)業(yè)化重組整合模式，穩(wěn)步有序推進(jìn)煤炭資源整合。

業(yè)內(nèi)人士表示，煤企兼并重組是大趨勢(shì)，其它涉煤央企也將剝離煤炭資產(chǎn)，未來(lái)或由央企煤炭資產(chǎn)整合平臺(tái)來(lái)接盤(pán)，亦或由當(dāng)?shù)氐哪茉醇瘓F(tuán)來(lái)兼并重組。