據(jù)彭博報(bào)道，沙特阿拉伯計(jì)劃在下個(gè)月大幅增加原油產(chǎn)量，日產(chǎn)量將達(dá)到1000萬桶。據(jù)知情人士透露，沙特已私下告知部分市場參與者，若有需要，該國可以進(jìn)一步提高產(chǎn)量，甚至達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1200萬桶/日。有市場人士分析，目前看來，沙特4月份的日產(chǎn)量可能增加到超過1000萬桶/日，高于3月的約970萬桶/日。
與此同時(shí)，為刺激銷量，沙特國有石油公司、全球最大原油出口商沙特阿美(Saudi Aramco)周六宣布下調(diào)原油銷售價(jià)格，折扣空前創(chuàng)下“至少20年以來最大降幅”。彭博獲得的一份公告副本顯示，沙特阿美將4月份面向亞洲的原油銷售價(jià)格下調(diào)4-6美元/桶，向美國的原油銷售價(jià)格下調(diào)7美元/桶，向西北歐及地中海地區(qū)的折扣最大，售價(jià)下調(diào)6-8美元/桶。將該地區(qū)大多數(shù)品級的原油售價(jià)下調(diào)8美元/桶將對俄羅斯構(gòu)成直接挑戰(zhàn)，因?yàn)檫@也是俄羅斯旗艦烏拉爾原油的銷售主陣地。
“此舉相當(dāng)于是在原油市場宣戰(zhàn)。”一位大宗商品對沖基金經(jīng)理稱。沙特迅猛且令外界震驚的市場策略可能是以期用最快的方式向俄羅斯及其他生產(chǎn)商施加最大的痛苦，迫使對方重回談判桌，在如愿以償達(dá)成進(jìn)一步減產(chǎn)協(xié)議后迅速轉(zhuǎn)頭調(diào)整產(chǎn)量開始減產(chǎn)。
當(dāng)天，沙特股市大跌，沙特阿美開盤即破發(fā)，截至發(fā)稿沙特阿美股價(jià)已下跌6.5%。
此番調(diào)價(jià)也是沙特阿美的特殊之舉：該公司通常在每月5日發(fā)布月度定價(jià)，但由于OPEC與以俄羅斯為首的盟國(即OPEC+)3月6日減產(chǎn)磋商疑云密布，沙特阿美罕見地將月度原油定價(jià)公告推遲到OPEC+維也納會(huì)議后宣布。
在3月5日結(jié)束的第178屆OPEC部長級特別會(huì)議上，各國油長達(dá)成共識，認(rèn)為新冠疫情對2020年(尤其是前兩個(gè)季度)全球經(jīng)濟(jì)以及原油需求預(yù)期造成顯著負(fù)面影響。預(yù)計(jì)全球原油需求增速下調(diào)至48萬桶/日，較2019年12月的預(yù)測下調(diào)62萬桶/日。此外，OPEC認(rèn)為新冠疫情將使得市場更易受到下行壓力。OPEC將在6日的會(huì)議上建議OPEC+考慮延長此前的減產(chǎn)配額至2020年底，并建議在2020年2季度進(jìn)一步減產(chǎn)150萬桶日，按照配額OPEC減產(chǎn)100萬桶/日，非OPEC成員國減產(chǎn)50萬桶/日。會(huì)議還進(jìn)一步討論了將150萬/桶日的深化減產(chǎn)規(guī)模延續(xù)至2020年底的可能性。
但由于沙特力推的進(jìn)一步減產(chǎn)遭到俄羅斯抵制，3月6日在維也納舉行的OPEC+擴(kuò)大減產(chǎn)談判破裂：第八屆OPEC與非OPEC部長級會(huì)議上，OPEC+并未就深化減產(chǎn)達(dá)成一致，同時(shí)也沒有延長目前減產(chǎn)協(xié)議的計(jì)劃，目前的減產(chǎn)行動(dòng)將在3月底到期后結(jié)束。受此影響，截至當(dāng)天收盤，全球石油市場基準(zhǔn)、5月交貨的倫敦布倫特原油期貨(Brent crude)價(jià)格下跌4.72美元，收于每桶45.27美元，跌幅為9.44%，創(chuàng)2017年6月以來最低收盤價(jià)。紐約商品交易所4月交貨的輕質(zhì)原油期貨(WTI)價(jià)格下跌4.62美元，收于每桶41.28美元，跌幅為10.07%，創(chuàng)下2014年11月以來最大單日跌幅。
“我們之所以做出這個(gè)決定，是因?yàn)檫€未就24個(gè)國家應(yīng)如何同時(shí)應(yīng)對當(dāng)前局勢達(dá)成共識。”俄羅斯能源部長Alexander Novak表示，自4月1日起，眾多產(chǎn)油國將不會(huì)再限制石油產(chǎn)量。
OPEC+的石油產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的40%以上，在2016年首次承諾集體減產(chǎn)。2019年12月，沙特與俄羅斯?fàn)款^達(dá)成延長減產(chǎn)協(xié)議，OPEC+同意每日減產(chǎn)約170萬桶。此外，沙特繼續(xù)在其產(chǎn)量配額的基礎(chǔ)上再減產(chǎn)40萬桶/日。此次擴(kuò)大減產(chǎn)會(huì)議談崩是OPEC+聯(lián)盟組建三年多以來遭遇的最大危機(jī)，沙特與俄羅斯一度鼓吹的聯(lián)姻關(guān)系正在瓦解，全球最大石油聯(lián)盟瀕臨解體。
外媒認(rèn)為，近三年多來，普京一直讓俄羅斯保留在OPEC+聯(lián)盟內(nèi)，與沙特等石油輸出國組織成員結(jié)盟支撐油價(jià)。此舉不光對非常依賴能源和資源出口收入的俄羅斯帶來了國庫的現(xiàn)實(shí)好處，還令沙特與俄羅斯的外交關(guān)系迅速升溫。但是，美國頁巖油拉近了沙特與俄羅斯的關(guān)系，OPEC+減產(chǎn)聯(lián)盟卻同時(shí)有助于美國頁巖油產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。俄羅斯對于特朗普政府將能源生意用作政治和經(jīng)濟(jì)工具越來越不滿，美國對“北溪-2”號天然氣項(xiàng)目及俄羅斯石油公司的制裁加劇了這種情緒。
眼下全球石油需求正面臨大幅萎縮，供應(yīng)端的增產(chǎn)卻已然硝煙彌漫。這一次，俄羅斯打的算盤讓價(jià)格下跌、將更多美國頁巖油生產(chǎn)商擠出市場。
摩根大通(108.08. -5.89. -5.17%)歐洲、中東和非洲油氣研究主管Christyan Malek對路透社表示，“這場危機(jī)表明，沙特不愿再為頁巖油和其他生產(chǎn)商提供底部支撐，石油市場將會(huì)更震蕩”。“情況變得很糟糕。”對沖基金投資者、Merchant Commodity Fund聯(lián)合創(chuàng)始人Doug King認(rèn)為，“OPEC+將增加產(chǎn)量，但全球正面臨需求沖擊。油價(jià)可能達(dá)到30美元。”
“下個(gè)季度，我們可能會(huì)看到過去20年的最低油價(jià)。”咨詢公司IHS Markit石油分析師、OPEC資深觀察員Roger Diwan說道。這意味著油價(jià)可能會(huì)跌到20美元/桶以下。
減產(chǎn)聯(lián)盟破裂后，誰能拖底油價(jià)?建信期貨的分析報(bào)告中稱，根據(jù)我國現(xiàn)行的石油價(jià)格管理辦法，當(dāng)掛靠油種價(jià)格低于40美元后，我國成品油價(jià)格將不再跟隨國際油價(jià)進(jìn)行下調(diào)，對于煉廠而言形成了政策套利機(jī)會(huì)。若油價(jià)進(jìn)一步下跌，將在很大程度上刺激我國煉廠的原油采購，進(jìn)而托底原油需求。此外，低油價(jià)對于我國的戰(zhàn)略儲(chǔ)備也可能形成刺激。不過，“整體來看，油價(jià)的救命稻草—深化減產(chǎn)宣告破滅，短期油價(jià)仍可能慣性下跌，而在跌破40美元后，來自中國的需求可能對油價(jià)形成一定支撐，但無法對供需造成反轉(zhuǎn)。油價(jià)探底回升仍然需要看到海外疫情拐點(diǎn)所帶來的需求以及市場信心修復(fù)。”
