今年一季度,全球股市遭遇了崩潰式殺跌,這導(dǎo)致美國(guó)著名投資人巴菲特在航空和銀行股上大幅虧損。不過近日,巴菲特在宣布止損航空股后,轉(zhuǎn)身果斷殺入了今年一季度嚴(yán)重超跌的石油股。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,全球油價(jià)將逐步企穩(wěn)走牛,A股石油板塊值得長(zhǎng)期看好。
巴菲特殺入石油股
北京時(shí)間4月4日,伯克希爾哈撒韋方面向SEC(美國(guó)證券交易委員會(huì))提交了相關(guān)文件,于近日賣出了部分達(dá)美航空和西南航空股票。數(shù)據(jù)顯示,巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋以31.38-33.97美元的價(jià)格出售了230萬股美國(guó)西南航空的股票;以22.96-26.04美元的價(jià)格出售1299萬股達(dá)美航空股票。不過,伯克希爾哈撒韋并未解釋拋售上述兩家公司股票的具體原因。受巴菲特拋售利空消息影響,達(dá)美航空盤后下跌逾11%,西南航空盤后下跌近5%。
幾乎與此同時(shí),國(guó)際原油價(jià)格在經(jīng)歷了史上最慘烈的暴跌行情后,3月30日至4月3日,紐約原油期貨在短短5個(gè)交易日時(shí)間里從19.27美元/桶飆升至29.13美元/桶,區(qū)間最大漲幅高達(dá)51.17%。原油的暴漲引起了市場(chǎng)各方的關(guān)注,有關(guān)巴菲特加倉(cāng)抄底石油股在市場(chǎng)中盛傳。
實(shí)際上,早在2019年4月底,巴菲特旗下的伯克希爾獲得了100億面值、8%累積分紅的優(yōu)先股以及62.5美元/股的價(jià)格購(gòu)買8000萬股西方石油公司股票的渦輪。不過,高價(jià)的并購(gòu)、負(fù)面的輿論覆蓋、潛在的董事席更替風(fēng)險(xiǎn)、原油市場(chǎng)的奔潰,一系列事件讓西方石油公司的股價(jià)一年之內(nèi)便被“腰斬”。危急時(shí)刻,巴菲特開始第二次抄底加倉(cāng):以38美元/股的均價(jià)買入了西方石油公司的股權(quán)。
不過,巴菲特這兩次加倉(cāng)抄底的結(jié)果,在今年二三月份遭到了空方的迎頭痛擊,最低跌到了9美元,相比買入價(jià)損失了76.32%。但隨著近期紐約原油價(jià)格暴漲,西方石油公司股價(jià)回升至13美元水平,這也使得市場(chǎng)盛傳巴菲特在止損航空股后進(jìn)一步抄底加倉(cāng)了石油股。
石油板塊有望提前走牛
截至北京時(shí)間4月6日上午11點(diǎn)30分,紐約原油期貨跌幅為4%,相比開盤9.91%的跌幅和12.71%的最大跌幅,縮減了不少。那么,此前創(chuàng)出了18年來新低的紐約原油期貨,是否實(shí)現(xiàn)了“否極泰來”?A股石油板塊會(huì)迎來低吸良機(jī)嗎?
“紐約原油價(jià)格近段時(shí)間大起大落,是根本反轉(zhuǎn)前的筑底行為,A股石油板塊已提前結(jié)束了2007年11月以來的熊市。”接受上游新聞?dòng)浾卟稍L的申萬宏源高級(jí)投顧何武做出了以下幾方面分析:
一、紐約原油已觸及籌碼最強(qiáng)支撐區(qū)。2008年夏季紐約原油見頂以來,數(shù)次大漲都未能改變?nèi)蘸笤賱?chuàng)新低的厄運(yùn),技術(shù)面原因在于沒有探明籌碼最多的支撐區(qū)。而本次跌破20美元大關(guān)見到19.27美元后迅速飆升,恰恰是探至最強(qiáng)籌碼支撐區(qū)的結(jié)果。因此,紐約原油新一輪牛市的技術(shù)條件已經(jīng)具備。
二、大起大落是震蕩筑底的典型特征。通常情況下,經(jīng)歷了長(zhǎng)期調(diào)整或者短期劇烈殺跌后,當(dāng)股價(jià)大起大落時(shí),往往表現(xiàn)為大起時(shí)放量、大落時(shí)縮量的特點(diǎn),這屬于典型的震倉(cāng)洗盤,意在震蕩筑底,是下跌趨勢(shì)即將扭轉(zhuǎn)前的必要形式。因此,紐約原油近日快速反彈50%后,今天早盤一度下跌12%,很正常,不排除后面在劇震中回踩20美元的可能,但再創(chuàng)新低是不可能的了。
三、超通脹預(yù)期才是紐約原油飆漲根因。前期紐約原油雪崩殺跌,根本原因在于新冠肺炎疫情造成世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的預(yù)期陡增,疫情影響產(chǎn)能下降疊加地緣局勢(shì)沖突升級(jí)。但隨著各國(guó)央行史無前例地開動(dòng)印鈔機(jī)并禁止出口糧食,糧食危機(jī)的預(yù)期使得全球性超級(jí)通脹趨勢(shì)越來越清晰。而世界在未完全確立替代能源的背景下,原油的需求量日益增長(zhǎng)也是無法避免的,于是市場(chǎng)對(duì)原油減產(chǎn)造成石油公司業(yè)績(jī)下滑的擔(dān)憂,一下子變成了“供不應(yīng)求”,從而促使國(guó)際原油價(jià)格暴漲。
四、A股石油板塊龍頭中石油完成了量度跌幅。A股市場(chǎng)中的石油指數(shù)與中石油在2018年1月-9月構(gòu)筑了一個(gè)周線級(jí)別的“雙頭”形態(tài)。按照“量度跌幅=頸線位*2-左頭”原理,其理論值分別是591.17點(diǎn)、4.56元。4月2日,石油指數(shù)最低583.87點(diǎn),創(chuàng)出了14年新低,中國(guó)石油最低價(jià)是4.49元,完成了量度跌幅——這意味著它們具備了新一輪牛市的必要條件。加之上述三大因素一起,歷史性反轉(zhuǎn)已水到渠成。
總之,A股石油板塊和中國(guó)石油均已探明2007年11月以來的熊市大底,提前開啟牛市已是大勢(shì)所趨。在全球性超通脹預(yù)期下,快則2-3年慢則8-9年,紐約原油、石油指數(shù)和中石油股價(jià)都將突破歷史新高。