從電力的角度出發(fā)，內(nèi)蒙古當?shù)刂饕譃槊蓶|和蒙西兩個電力公司，蒙東電力公司隸屬于國家電網(wǎng);蒙西電網(wǎng)是獨立的省級管理電網(wǎng)企業(yè)，屬于地方電力公司。國投安信期貨分析師李嘯塵指出，鐵合金廠主要集中在蒙西地區(qū)，所以主要考慮蒙西的電價政策調(diào)整。具體來看，政策調(diào)整主要在三方面，首先，政策取消了蒙西電網(wǎng)倒階梯輸配電價政策，也就是說原本用電越多價格越低的情況將不復存在。其次，對擁有自備電廠的企業(yè)征收政策性交叉補貼，蒙西地區(qū)征收0.01元/度(含稅)。第三，對于鐵合金行業(yè)，在2021年征收標準改為對限制類多征收0.1元/度、淘汰類0.3元/度;2022年在2021年基礎(chǔ)上上調(diào)30%，即分別多征收0.13元/度、0.39元/度;2023年在2021年在基礎(chǔ)上上調(diào)50%，即分別多征收0.15元/度、0.45元/度。
此外，政策還提及，將從2021年二季度起，內(nèi)蒙古自治區(qū)工信部將會按照標準甄別自治區(qū)落后產(chǎn)能的淘汰、限制類企業(yè)(生產(chǎn)設(shè)備)名單，電網(wǎng)企業(yè)根據(jù)名單和加價標準收取加價電費。李嘯塵認為，此政策將和《關(guān)于確保完成“十四五”能耗雙控目標任務(wù)若干保障措施(征求意見稿)》形成鉗形攻勢，進而對鐵合金行業(yè)進行改革。
李嘯塵指出，能耗雙控意見稿自發(fā)布后，自治區(qū)下屬市區(qū)對自己轄區(qū)內(nèi)鐵合金企業(yè)出臺了不同的管控方式，部分市區(qū)將在2021年完成對落后產(chǎn)能的淘汰工作，另一部分將在2023年前完成對落后產(chǎn)能的淘汰工作。而此次新發(fā)布的加征電價的文件將對全部需要淘汰的產(chǎn)能形成了“正年度加征電價政策”，即越晚淘汰多征收費用越多。
然而，電力成本屬于剛性成本，用電的差別定價加重了生產(chǎn)成本，對于被加征電價部分的鐵合金產(chǎn)量來說，銷售價格必然處于較高水平。如果此時市場供應正好較為寬裕，那么對于落后產(chǎn)能來說是無法獲取正常利潤的，這將倒逼這些產(chǎn)能加緊退出。李嘯塵進一步表示，硅錳方面，涉及清退的落后產(chǎn)能占硅錳2020年月均產(chǎn)量的5.88%，占內(nèi)蒙產(chǎn)量的14.58%，硅鐵方面，涉及清退的落后產(chǎn)能占硅鐵2020年月均產(chǎn)量的9.14%，占內(nèi)蒙產(chǎn)量的25%。
綜合來看，李嘯塵表示，如果這些落后產(chǎn)能一次性全部退出，將對市場產(chǎn)生較大的影響，供應偏緊的預期會對鐵合金期價形成支撐，預計硅鐵期價上方暫看7400點，錳硅期價上方暫看7300點。
