業(yè)界普遍認(rèn)為，雖然人口快速增長(zhǎng)、出口需求飆漲等因素都將為印度石化行業(yè)快速擴(kuò)張?zhí)峁﹦?dòng)力，但政策支撐不夠、外匯劣勢(shì)明顯等隱憂仍將極大拖累此輪擴(kuò)張。

明年需求或恢復(fù)疫前水平

近日，印度化學(xué)品和石化制造商協(xié)會(huì)（CPMA）主席Kamal Nanavaty表示，盡管近期受到新冠肺炎疫情影響，但印度石化行業(yè)仍展開了新一輪的擴(kuò)張。

CPMA指出，印度石化產(chǎn)品需求將以8%的年均增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，同時(shí)每9年翻一番，到2050年，需求將較目前水平激增10倍。2030年前，印度將投資1000億美元提高石化產(chǎn)能。

事實(shí)上，近年來印度石化產(chǎn)品需求增速一直超過其經(jīng)濟(jì)增速，預(yù)計(jì)今年也將如此。大宗品市場(chǎng)信息服務(wù)商安迅思預(yù)計(jì)，印度石化需求有望在2022年3月結(jié)束的財(cái)年內(nèi)，恢復(fù)至疫前水平。

根據(jù)國(guó)際能源署數(shù)據(jù)，到2026年，石化產(chǎn)品將成為全球近期和長(zhǎng)期石油需求增長(zhǎng)的關(guān)鍵支柱，其中乙烷、液化石油氣和石腦油將占石油產(chǎn)品預(yù)期需求增幅的70%。雖然公路運(yùn)輸燃料需求年增長(zhǎng)率將在2023年后放緩至每年0.5%以下，但石化行業(yè)仍是提振整體石油需求的主力，因?yàn)楹娇?、海運(yùn)等領(lǐng)域在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)仍將繼續(xù)依賴石油。

印度政府一直在評(píng)估政策選擇，并合理化調(diào)整稅收結(jié)構(gòu)，以鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)石化生產(chǎn)。“人均化學(xué)品消費(fèi)量低、出口需求飆漲以及激勵(lì)措施和機(jī)制，都是推動(dòng)印度石化產(chǎn)品市場(chǎng)增長(zhǎng)的動(dòng)力。事實(shí)上，國(guó)內(nèi)整條化工價(jià)值鏈都存在機(jī)會(huì)，尤其是聚氯乙烯和甲醇領(lǐng)域供需存在巨大缺口。”印度化學(xué)品和化學(xué)肥料部下屬化工與石化部門負(fù)責(zé)人Yogendra Tripathi表示。

油價(jià)網(wǎng)報(bào)道稱，印度實(shí)施的“與產(chǎn)值掛鉤計(jì)劃”是助力石化行業(yè)此輪擴(kuò)張的激勵(lì)措施之一，該計(jì)劃旨在通過激勵(lì)國(guó)內(nèi)工廠增加產(chǎn)品銷售來促進(jìn)國(guó)內(nèi)制造業(yè)發(fā)展和出口，未來5年通過該計(jì)劃有望在制造業(yè)領(lǐng)域至少再增加550億美元的產(chǎn)值，這將帶動(dòng)大宗化學(xué)品、聚合物、纖維等石化產(chǎn)品需求進(jìn)一步躍升。

本土石化行業(yè)擴(kuò)張勢(shì)頭猛

印度石油公司、印度斯坦石油公司等印度主要國(guó)有油氣企業(yè)都積極參與此輪石化擴(kuò)張，阿達(dá)尼集團(tuán)、印度特殊石化品制造商拉克西米有機(jī)工業(yè)等私營(yíng)企業(yè)也期待從中獲益。

拉克西米有機(jī)工業(yè)是全球第七大乙酸乙酯生產(chǎn)商，同時(shí)也是印度最大燃料乙醇供應(yīng)商之一，自今年3月首次公開募股以來股價(jià)已經(jīng)飆漲200%。

印度金融服務(wù)公司Motilal Oswal指出，印度特殊石化產(chǎn)品市場(chǎng)份額預(yù)計(jì)將在未來5年內(nèi)翻一番，到2025年，市場(chǎng)價(jià)值將達(dá)640 億美元。

印度化學(xué)品和化學(xué)肥料部下屬化工與石化部門預(yù)計(jì)，印度石化市場(chǎng)規(guī)模將從去年的1780億美元激增至2025年的3000億美元，未來5年復(fù)合年增長(zhǎng)率約為11%，到2024年印度將完成約11個(gè)石化項(xiàng)目，總投資約170億美元。

值得一提的是，阿達(dá)尼集團(tuán)日前宣布，成立一家全資石化子公司——阿達(dá)尼石油化工有限公司（APL），正式進(jìn)軍石化行業(yè)。根據(jù)阿達(dá)尼提交給孟買證券交易所的一份監(jiān)管文件，APL將以建立煉油廠、石化綜合企業(yè)、特種化學(xué)品單位、氫和相關(guān)化工廠和其他類似裝置為主營(yíng)業(yè)務(wù)。截至目前，APL尚未投入運(yùn)營(yíng)，但阿達(dá)尼已經(jīng)打算將關(guān)鍵石化項(xiàng)目轉(zhuǎn)至該公司旗下，包括與德國(guó)化工巨頭巴斯夫、阿布扎比國(guó)家石油公司和奧地利北歐化工合作的位于古吉拉特邦西部的價(jià)值40億美元的化工綜合體。

行業(yè)研究機(jī)構(gòu)阿格斯指出，印度當(dāng)前鼓勵(lì)將煉油廠和石化工廠相結(jié)合的化工集群運(yùn)營(yíng)機(jī)制，以降低石化行業(yè)成本，此舉能夠減少20%-30%的資本支出、降低10%-20%的運(yùn)營(yíng)成本，提升印度石化生產(chǎn)商利潤(rùn)率和競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，強(qiáng)化印度石化產(chǎn)品自產(chǎn)自銷。

潛在問題多而復(fù)雜

不過，印度計(jì)劃已久的石化產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張仍面臨諸多挑戰(zhàn)，包括與新冠肺炎疫情相關(guān)的項(xiàng)目持續(xù)推遲、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不足，以及經(jīng)常被國(guó)際投資者批評(píng)的不穩(wěn)定且不透明的政策機(jī)制等。

去年，印度政府設(shè)定了2022年將汽油中乙醇混合比例提高到10%、到2030年進(jìn)一步升至20%的目標(biāo)。今年6月，該目標(biāo)有所更改，其中，20%目標(biāo)的完成時(shí)間提前至2025年。基于印度當(dāng)前經(jīng)濟(jì)情況以及石化產(chǎn)能有效提升前景，印度力求快速提升乙醇混合比例的意圖很可能事倍功半。

CPMA秘書長(zhǎng)Mahinder Singh表示：“外匯劣勢(shì)和政策機(jī)制支持不足，是印度建設(shè)全球石化生產(chǎn)中心需要應(yīng)對(duì)的關(guān)鍵挑戰(zhàn)。”

此外，CPMA還指出，隨著煉油企業(yè)整合業(yè)務(wù)并實(shí)現(xiàn)下游業(yè)務(wù)的多元化，石化生產(chǎn)將成為印度溫室氣體排放增長(zhǎng)的來源，這可能使該國(guó)運(yùn)輸和能源領(lǐng)域的脫碳努力功虧一簣。