隨著亞太市場電力需求持續(xù)攀升，燃料、設(shè)備、土地和勞動力成本的上漲正在大幅推高電價。本文將著重探討這些挑戰(zhàn)對亞洲地區(qū)未來發(fā)電能源構(gòu)成、投資前景和可再生能源增長的影響。
當(dāng)前危機對亞洲電力市場有何影響?
所有影響都體現(xiàn)在成本上。在伍德麥肯茲最新研究報告APAC Power & Renewables Strategic Planning Outlook(《亞太地區(qū)電力和可再生能源戰(zhàn)略規(guī)劃展望》)中，我們預(yù)計未來三年亞洲的發(fā)電成本將每年增加約6,500億美元，相當(dāng)于較2021年的水平增加三分之二。對消費者來說這并不是好事，消費者現(xiàn)在必須做好電費到2025年的年均增長將達(dá)到27%的心理準(zhǔn)備。
燃?xì)獍l(fā)電最快受到了沖擊，俄烏局勢將本已飆升的液化天然氣價格進一步推向頂峰。歐洲液化天然氣需求預(yù)計今年將增長2,500萬噸，同時，歐洲希望減少對俄羅斯管道天然氣供應(yīng)的依賴，則需付出一些代價。不過，對價格相當(dāng)敏感的亞洲買家對天然氣現(xiàn)貨價格望而卻步，2022年已大幅減少進口量，并且預(yù)計后半年將繼續(xù)減少進口量，這也為歐洲的天然氣供應(yīng)提供了保障。
隨著亞洲電力行業(yè)對天然氣的需求因價格高企而減少，燃煤發(fā)電往往會補上電力的缺口——即便亞洲各國從天然氣轉(zhuǎn)向煤炭，已導(dǎo)致煤炭價格上漲并且已傳導(dǎo)至電價。而對于那些國內(nèi)煤炭供應(yīng)成本低的國家來說，這種選擇更為明確，中國、印度、印度尼西亞和越南都已經(jīng)顯著增加了燃煤發(fā)電量。目前面臨最大困境的是電價制度更加自由化的國家。
這對亞洲的發(fā)電能源構(gòu)成有何影響?
在過去二十年，亞洲的經(jīng)濟活力推動了電力需求實現(xiàn)200%的增長，增長部分以火電為主：在2021年，67%的發(fā)電來自燃煤發(fā)電和燃?xì)獍l(fā)電，而可再生能源發(fā)電的份額只有11%。
亞洲各國都已設(shè)定凈零排放目標(biāo)和去碳化目標(biāo)。雖然我們的基準(zhǔn)情形中假設(shè)電力需求增長較慢，但到2050年仍將增長90%以上?？稍偕茉磳⒃趯崿F(xiàn)這一目標(biāo)方面發(fā)揮更大的作用，屆時亞洲風(fēng)能和太陽能發(fā)電將占總發(fā)電量的一半，而在加速能源轉(zhuǎn)型的預(yù)測情境中，該占比或?qū)⑸寥种?/div>
Wood Mackenzie：發(fā)電成本持續(xù)攀升 到2025年年均增長或達(dá)到27%
來源：伍德麥肯茲
天然氣價格將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性上漲的預(yù)期，意味著天然氣難以維持在亞洲電力市場的份額，到2050年在總發(fā)電量中的占比將出現(xiàn)微降，降至10%左右。但是，鑒于亞洲電力需求增長強勁，預(yù)計電力行業(yè)的天然氣需求將從2022年的3,150億立方米增長到2050年的5,000億立方米以上。
亞洲電力市場目前需要多少投資?
在研究相關(guān)數(shù)據(jù)后，我們目前預(yù)計，未來十年亞洲電力市場的投資將達(dá)到2.9萬億美元，這比我們一年前的預(yù)測高出28%。調(diào)增預(yù)期主要出于兩個原因：成本上漲和中國市場。
能源價格上漲對燃煤發(fā)電和燃?xì)獍l(fā)電的影響是眾所周知的，但可再生能源也受到了影響。過去一年，可再生能源行業(yè)遭遇了高達(dá)20%的成本上漲沖擊，我們認(rèn)為這種情況會在短期內(nèi)持續(xù)。
而中國憑借在可再生能源的供應(yīng)鏈所占的主導(dǎo)地位，規(guī)避了可再生能源領(lǐng)域最嚴(yán)重的成本上漲。借此優(yōu)勢，中國計劃將風(fēng)電和太陽能裝機容量提高50%以控制進口燃料的成本，同時滿足國內(nèi)電力需求的增長。到2030年，亞洲電力行業(yè)60%以上的投資將來自中國。
但亞洲其他各國面臨的情況就不一樣了：出于其他各國項目開發(fā)商對不確定性增加和成本上漲的擔(dān)憂，我們目前預(yù)計新增裝機量將有所降低。
可再生能源項目開發(fā)商將如何應(yīng)對?
亞洲各國可再生能源領(lǐng)域的儲備項目體量巨大，并不缺少投資機會。但隨著市場環(huán)境迅速轉(zhuǎn)變，我們認(rèn)為當(dāng)前整個電力行業(yè)存在三大主要風(fēng)險。
第一大風(fēng)險是成本上漲。設(shè)備成本上升，運輸物流成本翻了一倍以上，勞動力成本越來越高，再加上加息的顯著影響，成本上漲給電力行業(yè)帶來的風(fēng)險顯而易見。
第二大風(fēng)險在于收入風(fēng)險。隨著某些國家的太陽能和風(fēng)能的總裝機容量朝著到2030年滿足90%的電網(wǎng)高峰負(fù)荷這一目標(biāo)發(fā)展，棄電風(fēng)險正在上升。同時，各國在電池儲能方面并未進行足夠的投資，對電網(wǎng)的投資也相對滯后。
第三大風(fēng)險在于可再生能源面臨的市場風(fēng)險。隨著可再生能源項目的發(fā)電量面臨競價上網(wǎng)，項目開發(fā)商已經(jīng)預(yù)計到在上網(wǎng)電價上會出現(xiàn)激烈競爭。此外我們也預(yù)計，電價波動性將會繼續(xù)增加，而且系統(tǒng)成本的增加也將傳導(dǎo)至開發(fā)商。除此之外，終端用戶越來越不愿意簽署長期購電協(xié)議，而是要求降低清潔電力的價格。
接下來會出現(xiàn)什么情形?
不確定性將增加。各國政府必須發(fā)揮關(guān)鍵作用，我們?nèi)匀幌嘈拍切┛梢酝ㄟ^鼓勵性政策和積極的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃來降低投資者不確定性的國家會取得更亮眼的成績。相反，那些將風(fēng)險推回給熱忱的項目開發(fā)商并將投資收益完全交由市場決定的國家，將更有可能導(dǎo)致各投資項目在本可避免的繁榮和蕭條周期中表現(xiàn)欠佳。
當(dāng)前危機對亞洲電力市場有何影響?
所有影響都體現(xiàn)在成本上。在伍德麥肯茲最新研究報告APAC Power & Renewables Strategic Planning Outlook(《亞太地區(qū)電力和可再生能源戰(zhàn)略規(guī)劃展望》)中，我們預(yù)計未來三年亞洲的發(fā)電成本將每年增加約6,500億美元，相當(dāng)于較2021年的水平增加三分之二。對消費者來說這并不是好事，消費者現(xiàn)在必須做好電費到2025年的年均增長將達(dá)到27%的心理準(zhǔn)備。
燃?xì)獍l(fā)電最快受到了沖擊，俄烏局勢將本已飆升的液化天然氣價格進一步推向頂峰。歐洲液化天然氣需求預(yù)計今年將增長2,500萬噸，同時，歐洲希望減少對俄羅斯管道天然氣供應(yīng)的依賴，則需付出一些代價。不過，對價格相當(dāng)敏感的亞洲買家對天然氣現(xiàn)貨價格望而卻步，2022年已大幅減少進口量，并且預(yù)計后半年將繼續(xù)減少進口量，這也為歐洲的天然氣供應(yīng)提供了保障。
隨著亞洲電力行業(yè)對天然氣的需求因價格高企而減少，燃煤發(fā)電往往會補上電力的缺口——即便亞洲各國從天然氣轉(zhuǎn)向煤炭，已導(dǎo)致煤炭價格上漲并且已傳導(dǎo)至電價。而對于那些國內(nèi)煤炭供應(yīng)成本低的國家來說，這種選擇更為明確，中國、印度、印度尼西亞和越南都已經(jīng)顯著增加了燃煤發(fā)電量。目前面臨最大困境的是電價制度更加自由化的國家。
這對亞洲的發(fā)電能源構(gòu)成有何影響?
在過去二十年，亞洲的經(jīng)濟活力推動了電力需求實現(xiàn)200%的增長，增長部分以火電為主：在2021年，67%的發(fā)電來自燃煤發(fā)電和燃?xì)獍l(fā)電，而可再生能源發(fā)電的份額只有11%。
亞洲各國都已設(shè)定凈零排放目標(biāo)和去碳化目標(biāo)。雖然我們的基準(zhǔn)情形中假設(shè)電力需求增長較慢，但到2050年仍將增長90%以上?？稍偕茉磳⒃趯崿F(xiàn)這一目標(biāo)方面發(fā)揮更大的作用，屆時亞洲風(fēng)能和太陽能發(fā)電將占總發(fā)電量的一半，而在加速能源轉(zhuǎn)型的預(yù)測情境中，該占比或?qū)⑸寥种?/div>
Wood Mackenzie：發(fā)電成本持續(xù)攀升 到2025年年均增長或達(dá)到27%
來源：伍德麥肯茲
天然氣價格將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性上漲的預(yù)期，意味著天然氣難以維持在亞洲電力市場的份額，到2050年在總發(fā)電量中的占比將出現(xiàn)微降，降至10%左右。但是，鑒于亞洲電力需求增長強勁，預(yù)計電力行業(yè)的天然氣需求將從2022年的3,150億立方米增長到2050年的5,000億立方米以上。
亞洲電力市場目前需要多少投資?
在研究相關(guān)數(shù)據(jù)后，我們目前預(yù)計，未來十年亞洲電力市場的投資將達(dá)到2.9萬億美元，這比我們一年前的預(yù)測高出28%。調(diào)增預(yù)期主要出于兩個原因：成本上漲和中國市場。
能源價格上漲對燃煤發(fā)電和燃?xì)獍l(fā)電的影響是眾所周知的，但可再生能源也受到了影響。過去一年，可再生能源行業(yè)遭遇了高達(dá)20%的成本上漲沖擊，我們認(rèn)為這種情況會在短期內(nèi)持續(xù)。
而中國憑借在可再生能源的供應(yīng)鏈所占的主導(dǎo)地位，規(guī)避了可再生能源領(lǐng)域最嚴(yán)重的成本上漲。借此優(yōu)勢，中國計劃將風(fēng)電和太陽能裝機容量提高50%以控制進口燃料的成本，同時滿足國內(nèi)電力需求的增長。到2030年，亞洲電力行業(yè)60%以上的投資將來自中國。
但亞洲其他各國面臨的情況就不一樣了：出于其他各國項目開發(fā)商對不確定性增加和成本上漲的擔(dān)憂，我們目前預(yù)計新增裝機量將有所降低。
可再生能源項目開發(fā)商將如何應(yīng)對?
亞洲各國可再生能源領(lǐng)域的儲備項目體量巨大，并不缺少投資機會。但隨著市場環(huán)境迅速轉(zhuǎn)變，我們認(rèn)為當(dāng)前整個電力行業(yè)存在三大主要風(fēng)險。
第一大風(fēng)險是成本上漲。設(shè)備成本上升，運輸物流成本翻了一倍以上，勞動力成本越來越高，再加上加息的顯著影響，成本上漲給電力行業(yè)帶來的風(fēng)險顯而易見。
第二大風(fēng)險在于收入風(fēng)險。隨著某些國家的太陽能和風(fēng)能的總裝機容量朝著到2030年滿足90%的電網(wǎng)高峰負(fù)荷這一目標(biāo)發(fā)展，棄電風(fēng)險正在上升。同時，各國在電池儲能方面并未進行足夠的投資，對電網(wǎng)的投資也相對滯后。
第三大風(fēng)險在于可再生能源面臨的市場風(fēng)險。隨著可再生能源項目的發(fā)電量面臨競價上網(wǎng)，項目開發(fā)商已經(jīng)預(yù)計到在上網(wǎng)電價上會出現(xiàn)激烈競爭。此外我們也預(yù)計，電價波動性將會繼續(xù)增加，而且系統(tǒng)成本的增加也將傳導(dǎo)至開發(fā)商。除此之外，終端用戶越來越不愿意簽署長期購電協(xié)議，而是要求降低清潔電力的價格。
接下來會出現(xiàn)什么情形?
不確定性將增加。各國政府必須發(fā)揮關(guān)鍵作用，我們?nèi)匀幌嘈拍切┛梢酝ㄟ^鼓勵性政策和積極的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃來降低投資者不確定性的國家會取得更亮眼的成績。相反，那些將風(fēng)險推回給熱忱的項目開發(fā)商并將投資收益完全交由市場決定的國家，將更有可能導(dǎo)致各投資項目在本可避免的繁榮和蕭條周期中表現(xiàn)欠佳。
