俄烏危機(jī)后，天然氣供應(yīng)短缺風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)從歐洲蔓延到了日本。
由于日本企業(yè)可能被踢出與俄羅斯的能源合作項(xiàng)目，當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月12日，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)大臣萩生田光一表示，將再次要求美國和澳大利亞增加液化天然氣（LNG）產(chǎn)量，確保對(duì)日供應(yīng)穩(wěn)定。
根據(jù)分析公司Kpler的報(bào)告，2021年澳大利亞LNG出口總量全球第一，然后是卡塔爾、美國、俄羅斯。
今年以來，美國加速生產(chǎn)與出口液化天然氣。7月12日，美國能源信息署（EIA）在其最新公布的《短期能源展望》（STEO）中稱，2022年美國天然氣產(chǎn)量和需求都將上升到歷史最高水平。
美澳能否再提高供應(yīng)量滿足全球缺口？下半年來全球天然氣市場呈現(xiàn)什么樣的格局？
輸日俄氣面臨斷供風(fēng)險(xiǎn)
日本本土資源比較匱乏，作為火力發(fā)電的燃料和城市燃?xì)猓搰?00%的液化天然氣均依賴進(jìn)口。據(jù)日本燃?xì)鈪f(xié)會(huì)介紹，2020年度液化天然氣進(jìn)口量為7636萬噸。天然氣火力發(fā)電在日本國內(nèi)電源構(gòu)成中約占四成，是主力電源，因此，液化天然氣是日本不可或缺的能源之一。
日本在2021年之前一直是全球最大的液化天然氣進(jìn)口國，去年被中國超越，成為第二。日本進(jìn)口液化天然氣的主要來源是澳大利亞，約占35%，其次是馬來西亞（13.4%）、卡塔爾（12%）、俄羅斯（9%）、美國（3%）。
俄烏沖突發(fā)生后，萩生田曾向美、澳政府提出要求，希望兩國增加能源供應(yīng)以彌補(bǔ)潛在缺口。
據(jù)共同社報(bào)道，日本從俄羅斯進(jìn)口的液化天然氣，幾乎全部來自“薩哈林2號(hào)”項(xiàng)目。這一項(xiàng)目位于俄羅斯遠(yuǎn)東薩哈林島大陸架，日本三井物產(chǎn)公司和三菱商事公司持股占比分別為12.5%和10%，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司持股占比超過50%。
然而，當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月30日，俄羅斯總統(tǒng)普京簽署總統(tǒng)令，宣布由于受西方制裁影響，俄羅斯將成立一家新公司，全面接管負(fù)責(zé)運(yùn)營能源合作開發(fā)項(xiàng)目“薩哈林2號(hào)”。俄天然氣工業(yè)股份公司將繼續(xù)保留原有股份，其余外國投資方需在一個(gè)月內(nèi)提出保留股份的申請(qǐng)，由俄政府決定是否批準(zhǔn)。
萩生田12日稱，就“薩哈林2號(hào)”項(xiàng)目，日方仍在與俄方磋商，“從保障日本能源安全的角度，我們依然認(rèn)為繼續(xù)參與薩哈林項(xiàng)目很重要”。
除兩家出資公司與“薩哈林2號(hào)”項(xiàng)目息息相關(guān)以外，日本多家企業(yè)也從該項(xiàng)目采購燃料。
日本首相岸田文雄今年3月曾表示，日本不會(huì)退出“薩哈林2號(hào)”項(xiàng)目，這對(duì)保障日本能源安全至關(guān)重要。
日本能源經(jīng)濟(jì)研究所研究員橋本裕表示，日本國內(nèi)液化天然氣約占發(fā)電用能源的30%到40%。一旦液化天然氣供應(yīng)變得不穩(wěn)定，那么電力供需有可能更加緊張。
5月4日，萩生田光一出訪美國時(shí)就要求美國增產(chǎn)液化天然氣（LNG）并表示會(huì)提供支援，比如向參與美國LNG生產(chǎn)的日本企業(yè)發(fā)放貸款。
本月13日，萩生田前往澳大利亞悉尼，出席美國、澳大利亞、日本、印度四國能源部長會(huì)議。他在12日告訴媒體：“我將再次要求全球主要液化天然氣生產(chǎn)國美國、日本最大的液化天然氣供應(yīng)國澳大利亞增加產(chǎn)量，確保對(duì)日供應(yīng)穩(wěn)定。”
中國人民大學(xué)國際能源戰(zhàn)略研究中心研究部主任王鵬在接受記者采訪時(shí)表示，包括天然氣在內(nèi)的全球能源目前總體處于供需不平衡的狀態(tài)。日本是純粹的買方，而現(xiàn)在是典型的賣方市場。價(jià)格周期、能源生產(chǎn)周期以及俄烏沖突等一系列國際重大的事件，讓日本裹挾其中且缺乏話語權(quán)。
與歐洲“搶氣”
在國泰君安期貨宏觀總量及能源團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人王笑看來，日本想要增加進(jìn)口，面臨的主要問題是當(dāng)前全球天然氣資源較為緊張，還需要跟歐洲競爭，且LNG項(xiàng)目均是簽訂長約后再作最終投資決定（FID），而歐洲當(dāng)前價(jià)格較高，亞洲在價(jià)格方面并不具有優(yōu)勢(shì)。
受俄烏沖突影響，美國施壓歐洲盟友對(duì)俄羅斯實(shí)施極限制裁，原本嚴(yán)重依賴俄羅斯能源的歐洲國家不得不轉(zhuǎn)而以更高價(jià)格購買美國天然氣。
研究咨詢集團(tuán)Wood Mackenzie統(tǒng)計(jì)，歐洲的液化天然氣進(jìn)口量自年初到6月中旬，已經(jīng)飆升了49%。同期，巴基斯坦液化天然氣進(jìn)口量下降了15%，印度的進(jìn)口量下降了16%，中國的進(jìn)口量則下降了20%以上。
“歐洲天然氣危機(jī)正在吸干全球的液化天然氣，亞洲新興市場首當(dāng)其沖，而且看不到盡頭。”Wood Mackenzie亞太地區(qū)天然氣和液化天然氣研究主管Valery Chow表示。
據(jù)記者了解，一般情況下，亞洲的天然氣價(jià)格都高于歐洲。但由于俄羅斯減少了對(duì)歐洲天然氣的供應(yīng)，短缺擔(dān)憂情緒加劇，歐洲天然氣價(jià)格飛升，遠(yuǎn)超亞洲天然氣價(jià)格。
液化天然氣運(yùn)營商FLEX LNG Management首席執(zhí)行官卡萊科夫（Oystein Kalleklev）表示，歐洲天然氣價(jià)格上漲得如此之快，使得船運(yùn)商將液化天然氣出售給歐洲買家將獲得較高溢價(jià)，這使得他們寧愿向此前簽訂合同的買家支付數(shù)以百萬美元計(jì)的罰款。
巴基斯坦石油部長馬利克（Musadik Malik）表示，俄烏沖突升級(jí)后，歐洲國家尋找能源替代供應(yīng)的行為，已在能源市場上買光了所有巴基斯坦的可用能源。
美澳難蓄力
據(jù)國際能源署上月末發(fā)布的數(shù)據(jù)，歐盟6月份從美國進(jìn)口的液化天然氣首次超過俄羅斯。
由于歐洲的大量進(jìn)口，今年1至5月，美國液化天然氣出口量激增至3470萬噸，同比大幅增長28%。美國能源信息署此前預(yù)測，2022年，美國液化天然氣出口能力將超過目前全球兩大出口國——澳大利亞和卡塔爾。
雖然，美國天然氣出口量在今年飆升，但王笑告訴記者，短期內(nèi)，日本想要從美國和澳大利亞獲得額外的天然氣供應(yīng)來彌補(bǔ)俄氣的損失是有一定難度的。目前來看，美國以及澳大利亞均無更多產(chǎn)能增加出口，尤其是美國自由港液化站爆炸后。
今年6月，美國得克薩斯州自由港LNG出口設(shè)施發(fā)生火災(zāi)，對(duì)美國液化天然氣出口造成了一定影響。自由港的液化天然氣出口量占全美出口量的18%。截至今年4月，美國出口至歐洲的液化天然氣占全美出口的74%。自由港的意外停工將直接減少歐洲的進(jìn)口量，占?xì)W盟進(jìn)口量的10%。
最新消息顯示，自由港恢復(fù)日期將推遲至10月。
此外，根據(jù)混沌天成研究院的報(bào)告，澳大利亞電力緊張或?qū)⒂绊懸夯烊粴獾某隹诹?。目前，澳大利亞液化天然氣出口量占全球?0%左右，主要供給亞洲國家。澳煤電和氣電分別占該國電力供給的51%和20%。雖然澳政府暫未對(duì)天然氣出口作出任何限制，但隨著燃煤電廠老化而導(dǎo)致電力不穩(wěn)定的問題持續(xù)，澳政府或?qū)⒉坏貌灰揽繗怆妬硌a(bǔ)充煤電的缺失。屆時(shí)澳政府有可能為了緩和國內(nèi)的用電危機(jī)而限制部分天然氣的出口。
“今年夏季，全球天氣處于高溫少雨格局，勢(shì)必將會(huì)增加全球?qū)τ谔烊粴獾男枨?，而美國自由港爆炸以及俄羅斯北溪一號(hào)降低供氣量使得本就緊張的天然氣供應(yīng)格局更為嚴(yán)峻，因此下半年預(yù)計(jì)主要的競爭仍將在歐洲以及亞洲展開，供應(yīng)緊缺的格局年內(nèi)可能都難以緩解。”王笑說。
由于日本企業(yè)可能被踢出與俄羅斯的能源合作項(xiàng)目，當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月12日，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)大臣萩生田光一表示，將再次要求美國和澳大利亞增加液化天然氣（LNG）產(chǎn)量，確保對(duì)日供應(yīng)穩(wěn)定。
根據(jù)分析公司Kpler的報(bào)告，2021年澳大利亞LNG出口總量全球第一，然后是卡塔爾、美國、俄羅斯。
今年以來，美國加速生產(chǎn)與出口液化天然氣。7月12日，美國能源信息署（EIA）在其最新公布的《短期能源展望》（STEO）中稱，2022年美國天然氣產(chǎn)量和需求都將上升到歷史最高水平。
美澳能否再提高供應(yīng)量滿足全球缺口？下半年來全球天然氣市場呈現(xiàn)什么樣的格局？
輸日俄氣面臨斷供風(fēng)險(xiǎn)
日本本土資源比較匱乏，作為火力發(fā)電的燃料和城市燃?xì)猓搰?00%的液化天然氣均依賴進(jìn)口。據(jù)日本燃?xì)鈪f(xié)會(huì)介紹，2020年度液化天然氣進(jìn)口量為7636萬噸。天然氣火力發(fā)電在日本國內(nèi)電源構(gòu)成中約占四成，是主力電源，因此，液化天然氣是日本不可或缺的能源之一。
日本在2021年之前一直是全球最大的液化天然氣進(jìn)口國，去年被中國超越，成為第二。日本進(jìn)口液化天然氣的主要來源是澳大利亞，約占35%，其次是馬來西亞（13.4%）、卡塔爾（12%）、俄羅斯（9%）、美國（3%）。
俄烏沖突發(fā)生后，萩生田曾向美、澳政府提出要求，希望兩國增加能源供應(yīng)以彌補(bǔ)潛在缺口。
據(jù)共同社報(bào)道，日本從俄羅斯進(jìn)口的液化天然氣，幾乎全部來自“薩哈林2號(hào)”項(xiàng)目。這一項(xiàng)目位于俄羅斯遠(yuǎn)東薩哈林島大陸架，日本三井物產(chǎn)公司和三菱商事公司持股占比分別為12.5%和10%，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司持股占比超過50%。
然而，當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月30日，俄羅斯總統(tǒng)普京簽署總統(tǒng)令，宣布由于受西方制裁影響，俄羅斯將成立一家新公司，全面接管負(fù)責(zé)運(yùn)營能源合作開發(fā)項(xiàng)目“薩哈林2號(hào)”。俄天然氣工業(yè)股份公司將繼續(xù)保留原有股份，其余外國投資方需在一個(gè)月內(nèi)提出保留股份的申請(qǐng)，由俄政府決定是否批準(zhǔn)。
萩生田12日稱，就“薩哈林2號(hào)”項(xiàng)目，日方仍在與俄方磋商，“從保障日本能源安全的角度，我們依然認(rèn)為繼續(xù)參與薩哈林項(xiàng)目很重要”。
除兩家出資公司與“薩哈林2號(hào)”項(xiàng)目息息相關(guān)以外，日本多家企業(yè)也從該項(xiàng)目采購燃料。
日本首相岸田文雄今年3月曾表示，日本不會(huì)退出“薩哈林2號(hào)”項(xiàng)目，這對(duì)保障日本能源安全至關(guān)重要。
日本能源經(jīng)濟(jì)研究所研究員橋本裕表示，日本國內(nèi)液化天然氣約占發(fā)電用能源的30%到40%。一旦液化天然氣供應(yīng)變得不穩(wěn)定，那么電力供需有可能更加緊張。
5月4日，萩生田光一出訪美國時(shí)就要求美國增產(chǎn)液化天然氣（LNG）并表示會(huì)提供支援，比如向參與美國LNG生產(chǎn)的日本企業(yè)發(fā)放貸款。
本月13日，萩生田前往澳大利亞悉尼，出席美國、澳大利亞、日本、印度四國能源部長會(huì)議。他在12日告訴媒體：“我將再次要求全球主要液化天然氣生產(chǎn)國美國、日本最大的液化天然氣供應(yīng)國澳大利亞增加產(chǎn)量，確保對(duì)日供應(yīng)穩(wěn)定。”
中國人民大學(xué)國際能源戰(zhàn)略研究中心研究部主任王鵬在接受記者采訪時(shí)表示，包括天然氣在內(nèi)的全球能源目前總體處于供需不平衡的狀態(tài)。日本是純粹的買方，而現(xiàn)在是典型的賣方市場。價(jià)格周期、能源生產(chǎn)周期以及俄烏沖突等一系列國際重大的事件，讓日本裹挾其中且缺乏話語權(quán)。
與歐洲“搶氣”
在國泰君安期貨宏觀總量及能源團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人王笑看來，日本想要增加進(jìn)口，面臨的主要問題是當(dāng)前全球天然氣資源較為緊張，還需要跟歐洲競爭，且LNG項(xiàng)目均是簽訂長約后再作最終投資決定（FID），而歐洲當(dāng)前價(jià)格較高，亞洲在價(jià)格方面并不具有優(yōu)勢(shì)。
受俄烏沖突影響，美國施壓歐洲盟友對(duì)俄羅斯實(shí)施極限制裁，原本嚴(yán)重依賴俄羅斯能源的歐洲國家不得不轉(zhuǎn)而以更高價(jià)格購買美國天然氣。
研究咨詢集團(tuán)Wood Mackenzie統(tǒng)計(jì)，歐洲的液化天然氣進(jìn)口量自年初到6月中旬，已經(jīng)飆升了49%。同期，巴基斯坦液化天然氣進(jìn)口量下降了15%，印度的進(jìn)口量下降了16%，中國的進(jìn)口量則下降了20%以上。
“歐洲天然氣危機(jī)正在吸干全球的液化天然氣，亞洲新興市場首當(dāng)其沖，而且看不到盡頭。”Wood Mackenzie亞太地區(qū)天然氣和液化天然氣研究主管Valery Chow表示。
據(jù)記者了解，一般情況下，亞洲的天然氣價(jià)格都高于歐洲。但由于俄羅斯減少了對(duì)歐洲天然氣的供應(yīng)，短缺擔(dān)憂情緒加劇，歐洲天然氣價(jià)格飛升，遠(yuǎn)超亞洲天然氣價(jià)格。
液化天然氣運(yùn)營商FLEX LNG Management首席執(zhí)行官卡萊科夫（Oystein Kalleklev）表示，歐洲天然氣價(jià)格上漲得如此之快，使得船運(yùn)商將液化天然氣出售給歐洲買家將獲得較高溢價(jià)，這使得他們寧愿向此前簽訂合同的買家支付數(shù)以百萬美元計(jì)的罰款。
巴基斯坦石油部長馬利克（Musadik Malik）表示，俄烏沖突升級(jí)后，歐洲國家尋找能源替代供應(yīng)的行為，已在能源市場上買光了所有巴基斯坦的可用能源。
美澳難蓄力
據(jù)國際能源署上月末發(fā)布的數(shù)據(jù)，歐盟6月份從美國進(jìn)口的液化天然氣首次超過俄羅斯。
由于歐洲的大量進(jìn)口，今年1至5月，美國液化天然氣出口量激增至3470萬噸，同比大幅增長28%。美國能源信息署此前預(yù)測，2022年，美國液化天然氣出口能力將超過目前全球兩大出口國——澳大利亞和卡塔爾。
雖然，美國天然氣出口量在今年飆升，但王笑告訴記者，短期內(nèi)，日本想要從美國和澳大利亞獲得額外的天然氣供應(yīng)來彌補(bǔ)俄氣的損失是有一定難度的。目前來看，美國以及澳大利亞均無更多產(chǎn)能增加出口，尤其是美國自由港液化站爆炸后。
今年6月，美國得克薩斯州自由港LNG出口設(shè)施發(fā)生火災(zāi)，對(duì)美國液化天然氣出口造成了一定影響。自由港的液化天然氣出口量占全美出口量的18%。截至今年4月，美國出口至歐洲的液化天然氣占全美出口的74%。自由港的意外停工將直接減少歐洲的進(jìn)口量，占?xì)W盟進(jìn)口量的10%。
最新消息顯示，自由港恢復(fù)日期將推遲至10月。
此外，根據(jù)混沌天成研究院的報(bào)告，澳大利亞電力緊張或?qū)⒂绊懸夯烊粴獾某隹诹?。目前，澳大利亞液化天然氣出口量占全球?0%左右，主要供給亞洲國家。澳煤電和氣電分別占該國電力供給的51%和20%。雖然澳政府暫未對(duì)天然氣出口作出任何限制，但隨著燃煤電廠老化而導(dǎo)致電力不穩(wěn)定的問題持續(xù)，澳政府或?qū)⒉坏貌灰揽繗怆妬硌a(bǔ)充煤電的缺失。屆時(shí)澳政府有可能為了緩和國內(nèi)的用電危機(jī)而限制部分天然氣的出口。
“今年夏季，全球天氣處于高溫少雨格局，勢(shì)必將會(huì)增加全球?qū)τ谔烊粴獾男枨?，而美國自由港爆炸以及俄羅斯北溪一號(hào)降低供氣量使得本就緊張的天然氣供應(yīng)格局更為嚴(yán)峻，因此下半年預(yù)計(jì)主要的競爭仍將在歐洲以及亞洲展開，供應(yīng)緊缺的格局年內(nèi)可能都難以緩解。”王笑說。
