國(guó)際能源署（IEA）表示，全球?qū)κX油的需求已大幅下降，主要原因有兩個(gè)，一是原油價(jià)格上漲導(dǎo)致石化行業(yè)利潤(rùn)受到擠壓，對(duì)石腦油的需求下降；二是液化石油氣（LPG）與石腦油相比具有成本優(yōu)勢(shì)，石化生產(chǎn)商紛紛用LPG替代石腦油為原料進(jìn)行生產(chǎn)。
國(guó)際能源署最新發(fā)布的7月石油市場(chǎng)報(bào)告顯示，今年3月全球石腦油需求大幅下降，與2月相比每日下降48萬(wàn)噸，與2021年3月相比每日下降37萬(wàn)噸。國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，2022年全球石腦油需求與2021年相比每日將下降22萬(wàn)噸。國(guó)際能源署表示，“石腦油一直是石油需求增長(zhǎng)的支柱，但它的用量正在減少。在連續(xù)18個(gè)月同比增長(zhǎng)后，3月石腦油需求大幅下降。這種軌跡上的變化反映出石化行業(yè)盈利能力受到擠壓、原料之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇”。
石腦油裂解利潤(rùn)降至歷史低位
今年石腦油需求下降前，全球石化行業(yè)看似不可阻擋的擴(kuò)張推動(dòng)了石腦油需求的多年增長(zhǎng)。國(guó)際能源署表示，事實(shí)上，作為歐洲和亞洲石化行業(yè)主要原料的石腦油是2020～2021年唯一用量增加的主要石油產(chǎn)品，與2019年相比，2021年底石腦油需求增長(zhǎng)了8%。
國(guó)際能源署表示，“今年1～5月，全球石腦油需求下降了110萬(wàn)桶/日，是季節(jié)性下降的兩倍多。原油價(jià)格高企和需求疲軟的不尋常結(jié)合，導(dǎo)致石腦油裂解利潤(rùn)降至歷史低位”。亞洲烯烴生產(chǎn)商的利潤(rùn)率受到原料價(jià)格上漲，以及中國(guó)二季度下游需求減弱的雙重影響。今年一季度，亞洲石腦油消費(fèi)在全球石腦油消費(fèi)總量中占比為71%。國(guó)際能源署表示，4月向中國(guó)出口的乙烯和丙烯同比下降50%，中國(guó)二季度石腦油需求較一季度下降11%，而往年降幅通常為4%。歐洲石腦油需求二季度也大幅下降，4月，歐洲石腦油需求同比減少10萬(wàn)桶/日，下降了9.3%；LPG需求同比下降4萬(wàn)桶/日。
國(guó)際能源署表示，隨著亞洲和歐洲需求急劇下降，石腦油裂解利潤(rùn)開(kāi)始大幅減少，接近LPG裂解利潤(rùn)。自從地緣政治局勢(shì)緊張以來(lái)，石腦油價(jià)格很大程度上與原油價(jià)格同步上漲，而LPG的上漲速度則相對(duì)較慢。這提高了LPG的相對(duì)裂解利潤(rùn)率，并促進(jìn)了靈活的石腦油裂解裝置廣泛使用替代原料。但產(chǎn)能大國(guó)石腦油出口近幾個(gè)月已恢復(fù)，國(guó)際能源署預(yù)計(jì)，今年下半年和明年，石腦油需求將逐步、部分恢復(fù)。在今年預(yù)期減少后，明年全球石腦油需求每日將增加27萬(wàn)桶，達(dá)到710萬(wàn)桶。
石腦油被LPG或乙烷取代
全球能源化工行業(yè)市場(chǎng)信息服務(wù)商安迅思煉油業(yè)務(wù)首席分析師邁克爾·康納利也認(rèn)為，由于成本原因，石腦油在很多情況下被LPG或乙烷所取代。
夏季駕車(chē)出行季汽油需求強(qiáng)勁，歐洲煉廠繼續(xù)滿負(fù)荷生產(chǎn)，因此繼續(xù)大量生產(chǎn)輕石腦油副產(chǎn)品?？导{利表示，“由于與LPG或乙烷相比價(jià)格更高，蒸汽裂解裝置運(yùn)營(yíng)商不愿使用輕石腦油作為原料。這導(dǎo)致雖然需求降低，但煉廠仍在高負(fù)荷運(yùn)營(yíng)，輕石腦油仍在生產(chǎn)。因此，煉油商必須為輕石腦油找到另一個(gè)出口，即與汽油混合，但要做到這一點(diǎn)，需要高辛烷值的組分來(lái)平衡低辛烷值的輕石腦油”。
國(guó)際原油市場(chǎng)“走鋼絲”
國(guó)際能源署表示，石油市場(chǎng)前景很少像現(xiàn)在這樣不確定。不斷惡化的宏觀經(jīng)濟(jì)前景和對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂正在打壓市場(chǎng)情緒，同時(shí)供應(yīng)方面仍存在風(fēng)險(xiǎn)。目前而言，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體弱于預(yù)期的石油需求增長(zhǎng)，已導(dǎo)致全球石油市場(chǎng)供求平衡出現(xiàn)松動(dòng)。
雖然原油價(jià)格近期曾下跌，甚至跌破100美元/桶的心理關(guān)口，但國(guó)際能源署表示，原油供應(yīng)持續(xù)緊張，煉廠利潤(rùn)率較高，突顯出原油和成品油供應(yīng)的潛在失衡。
國(guó)際能源署還表示，由于上游和下游的閑置產(chǎn)能都處于低位，需求方面可能需要采取措施降低消費(fèi)和燃料成本。如果不對(duì)能源用量進(jìn)行強(qiáng)有力的政策干預(yù)，世界經(jīng)濟(jì)脫離復(fù)蘇軌道的風(fēng)險(xiǎn)仍然很高。
國(guó)際能源署最新發(fā)布的7月石油市場(chǎng)報(bào)告顯示，今年3月全球石腦油需求大幅下降，與2月相比每日下降48萬(wàn)噸，與2021年3月相比每日下降37萬(wàn)噸。國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，2022年全球石腦油需求與2021年相比每日將下降22萬(wàn)噸。國(guó)際能源署表示，“石腦油一直是石油需求增長(zhǎng)的支柱，但它的用量正在減少。在連續(xù)18個(gè)月同比增長(zhǎng)后，3月石腦油需求大幅下降。這種軌跡上的變化反映出石化行業(yè)盈利能力受到擠壓、原料之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇”。
石腦油裂解利潤(rùn)降至歷史低位
今年石腦油需求下降前，全球石化行業(yè)看似不可阻擋的擴(kuò)張推動(dòng)了石腦油需求的多年增長(zhǎng)。國(guó)際能源署表示，事實(shí)上，作為歐洲和亞洲石化行業(yè)主要原料的石腦油是2020～2021年唯一用量增加的主要石油產(chǎn)品，與2019年相比，2021年底石腦油需求增長(zhǎng)了8%。
國(guó)際能源署表示，“今年1～5月，全球石腦油需求下降了110萬(wàn)桶/日，是季節(jié)性下降的兩倍多。原油價(jià)格高企和需求疲軟的不尋常結(jié)合，導(dǎo)致石腦油裂解利潤(rùn)降至歷史低位”。亞洲烯烴生產(chǎn)商的利潤(rùn)率受到原料價(jià)格上漲，以及中國(guó)二季度下游需求減弱的雙重影響。今年一季度，亞洲石腦油消費(fèi)在全球石腦油消費(fèi)總量中占比為71%。國(guó)際能源署表示，4月向中國(guó)出口的乙烯和丙烯同比下降50%，中國(guó)二季度石腦油需求較一季度下降11%，而往年降幅通常為4%。歐洲石腦油需求二季度也大幅下降，4月，歐洲石腦油需求同比減少10萬(wàn)桶/日，下降了9.3%；LPG需求同比下降4萬(wàn)桶/日。
國(guó)際能源署表示，隨著亞洲和歐洲需求急劇下降，石腦油裂解利潤(rùn)開(kāi)始大幅減少，接近LPG裂解利潤(rùn)。自從地緣政治局勢(shì)緊張以來(lái)，石腦油價(jià)格很大程度上與原油價(jià)格同步上漲，而LPG的上漲速度則相對(duì)較慢。這提高了LPG的相對(duì)裂解利潤(rùn)率，并促進(jìn)了靈活的石腦油裂解裝置廣泛使用替代原料。但產(chǎn)能大國(guó)石腦油出口近幾個(gè)月已恢復(fù)，國(guó)際能源署預(yù)計(jì)，今年下半年和明年，石腦油需求將逐步、部分恢復(fù)。在今年預(yù)期減少后，明年全球石腦油需求每日將增加27萬(wàn)桶，達(dá)到710萬(wàn)桶。
石腦油被LPG或乙烷取代
全球能源化工行業(yè)市場(chǎng)信息服務(wù)商安迅思煉油業(yè)務(wù)首席分析師邁克爾·康納利也認(rèn)為，由于成本原因，石腦油在很多情況下被LPG或乙烷所取代。
夏季駕車(chē)出行季汽油需求強(qiáng)勁，歐洲煉廠繼續(xù)滿負(fù)荷生產(chǎn)，因此繼續(xù)大量生產(chǎn)輕石腦油副產(chǎn)品?？导{利表示，“由于與LPG或乙烷相比價(jià)格更高，蒸汽裂解裝置運(yùn)營(yíng)商不愿使用輕石腦油作為原料。這導(dǎo)致雖然需求降低，但煉廠仍在高負(fù)荷運(yùn)營(yíng)，輕石腦油仍在生產(chǎn)。因此，煉油商必須為輕石腦油找到另一個(gè)出口，即與汽油混合，但要做到這一點(diǎn)，需要高辛烷值的組分來(lái)平衡低辛烷值的輕石腦油”。
國(guó)際原油市場(chǎng)“走鋼絲”
國(guó)際能源署表示，石油市場(chǎng)前景很少像現(xiàn)在這樣不確定。不斷惡化的宏觀經(jīng)濟(jì)前景和對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂正在打壓市場(chǎng)情緒，同時(shí)供應(yīng)方面仍存在風(fēng)險(xiǎn)。目前而言，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體弱于預(yù)期的石油需求增長(zhǎng)，已導(dǎo)致全球石油市場(chǎng)供求平衡出現(xiàn)松動(dòng)。
雖然原油價(jià)格近期曾下跌，甚至跌破100美元/桶的心理關(guān)口，但國(guó)際能源署表示，原油供應(yīng)持續(xù)緊張，煉廠利潤(rùn)率較高，突顯出原油和成品油供應(yīng)的潛在失衡。
國(guó)際能源署還表示，由于上游和下游的閑置產(chǎn)能都處于低位，需求方面可能需要采取措施降低消費(fèi)和燃料成本。如果不對(duì)能源用量進(jìn)行強(qiáng)有力的政策干預(yù)，世界經(jīng)濟(jì)脫離復(fù)蘇軌道的風(fēng)險(xiǎn)仍然很高。
