近期，有關(guān)中國(guó)將結(jié)束對(duì)澳煤炭進(jìn)口禁令，重新放開(kāi)進(jìn)口澳煤的消息再次“喧囂塵上”。

事實(shí)上自2021年5月國(guó)家發(fā)改委發(fā)布聲明“無(wú)限期暫停國(guó)家發(fā)展改革委與澳聯(lián)邦政府相關(guān)部門(mén)共同牽頭的中澳戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話機(jī)制下一切活動(dòng)”以來(lái)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)澳煤通關(guān)的消息就異常關(guān)注，往往不論是確切消息還是市場(chǎng)誤傳，或者壓根兒就是炒作的假消息都能引起業(yè)內(nèi)的關(guān)注。

此次消息，暫且不談是再一次的“狼來(lái)了”，還是中澳關(guān)系有所緩和促使國(guó)家有關(guān)部門(mén)開(kāi)始考慮放開(kāi)澳煤進(jìn)口了，我們來(lái)看一下澳煤放開(kāi)后對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)的影響。

01 澳 大 利 亞 方 面

據(jù)2022年BP世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒統(tǒng)計(jì)，截至2020年底澳大利亞煤炭探明儲(chǔ)量1502億噸，占全球13.99%，澳大利亞硬煤資源開(kāi)發(fā)條件優(yōu)越，主要分布在昆士蘭州和新南威爾士州。2021年澳大利亞煤炭產(chǎn)量為4.23億噸標(biāo)煤，同比增速2.08%。

煤炭是澳大利亞僅次于鐵礦石的第二大出口產(chǎn)品，對(duì)澳大利亞整體出口和經(jīng)濟(jì)有重要拉動(dòng)作用，2021年煤炭出口量總計(jì)3.27億噸標(biāo)煤，占世界總量比例為29%。澳大利亞煤炭出口對(duì)象主要為亞洲各經(jīng)濟(jì)體，其中日本所占比例最大，2021年澳煤對(duì)日本出口量達(dá)到1.08億噸標(biāo)煤，占總出口量32.96%。

2020年10月中國(guó)開(kāi)始了限制澳煤進(jìn)口的針對(duì)反擊措施，澳煤向中國(guó)出口量占比從2020年的22.71%降到2021年的3.33%，對(duì)澳大利亞煤炭出口造成很大影響，同時(shí)澳煤增大了對(duì)其他國(guó)家和地區(qū)的出口。

2021年以來(lái)全球動(dòng)力煤和煉焦煤價(jià)格持續(xù)上漲，促使澳煤加快恢復(fù)因疫情、環(huán)保等多因素?cái)R置的煤礦生產(chǎn)計(jì)劃。目前，澳大利亞規(guī)劃的煤礦項(xiàng)目大多為動(dòng)力煤項(xiàng)目，主要利用現(xiàn)存基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)建位于南威爾士地區(qū)的煤礦。

2021年9月懷特黑文煤礦和臥龍崗煤礦獲批擴(kuò)建;嘉能可(Glencore)在新南威爾士州的曼古拉動(dòng)力煤礦獲得了延期批準(zhǔn)，允許其再生產(chǎn)8年，開(kāi)采約5200萬(wàn)噸煤炭。同時(shí)，澳大利亞多處煤礦仍有擴(kuò)建開(kāi)發(fā)可能，以彌補(bǔ)歐洲及其他市場(chǎng)煤炭供應(yīng)缺口，但擴(kuò)產(chǎn)總量空間較小。

02 中 國(guó) 方 面

澳洲煉焦煤進(jìn)口對(duì)中國(guó)煤炭市場(chǎng)的影響要明顯大于動(dòng)力煤進(jìn)口。原因主要是澳洲煉焦煤在中國(guó)市場(chǎng)上有一定的不可替代性，而中國(guó)下游企業(yè)在動(dòng)力煤的搶購(gòu)方面不具備價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

動(dòng)力煤

2020年，澳煤出口到中國(guó)動(dòng)力煤僅為3000多萬(wàn)噸，不到全國(guó)用量1%，而當(dāng)下澳洲動(dòng)力煤價(jià)格仍遠(yuǎn)高于中國(guó)港口長(zhǎng)協(xié)煤價(jià)，所以對(duì)長(zhǎng)協(xié)煤為主的電力企業(yè)沒(méi)有任何影響。即便澳洲動(dòng)力煤出口價(jià)格低于秦皇島港口市場(chǎng)煤價(jià)，但再加上運(yùn)費(fèi)、稅費(fèi)等因素，電廠進(jìn)口的積極性預(yù)計(jì)不高;對(duì)熱值要求較高的水泥廠等可能會(huì)進(jìn)口一部分，但這就意味著要從日韓進(jìn)口量中搶奪貨源，會(huì)促使澳洲動(dòng)力煤價(jià)格上漲，反而會(huì)抑制非電企業(yè)對(duì)澳洲動(dòng)力煤的采購(gòu)意愿。

焦煤

焦煤方面，中國(guó)是鋼鐵大國(guó)也是煉焦煤消費(fèi)大國(guó)，澳大利亞作為全球煉焦煤主要出口國(guó)之一，禁運(yùn)之前，也同樣是中國(guó)煉焦煤主要供應(yīng)國(guó)之一。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年之前，蒙古國(guó)是中國(guó)煉焦煤最大的進(jìn)口來(lái)源國(guó)。之后，受蒙古國(guó)內(nèi)反華情緒的影響，疊加澳洲煉焦煤出口量的增加，2013年澳大利亞反超蒙古國(guó)成為中國(guó)煉焦煤第一大供應(yīng)國(guó)。之后的數(shù)年間，澳洲煉焦煤進(jìn)口量占比維持在四成以上的高位。

質(zhì)量方面，澳洲煉焦煤同樣有其一定的不可替代性。煉焦煤在焦?fàn)t中“焦化”以生產(chǎn)焦炭，焦炭的強(qiáng)度越高，對(duì)高爐生產(chǎn)率的提升也就越明顯，而澳大利亞硬焦煤和半硬焦煤生產(chǎn)的焦炭熱強(qiáng)度較高，因此受到全球范圍內(nèi)焦企和鋼廠的青睞，我國(guó)也不例外。

與此同時(shí)，中國(guó)主焦煤資源儲(chǔ)量本就相對(duì)偏少，經(jīng)過(guò)多年開(kāi)采之后，部分已經(jīng)處于枯竭邊緣，低硫低灰的優(yōu)質(zhì)資源更是緊缺。也就是說(shuō)中國(guó)現(xiàn)有煉焦煤供應(yīng)中，不論是產(chǎn)量還是品質(zhì)在產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展中都存在明顯的不足之處，因而對(duì)澳大利亞主焦煤的依賴(lài)性較高。

這也正是近年來(lái)有關(guān)澳煤放開(kāi)的各類(lèi)真真假假的消息均能引起業(yè)內(nèi)關(guān)注的主要原因。

不過(guò)從國(guó)內(nèi)整體市場(chǎng)來(lái)看，中國(guó)煉焦煤對(duì)外依存度大約在10%-13%之間。澳洲煤雖有其一定的優(yōu)勢(shì)，但在中國(guó)煤焦市場(chǎng)上的占比有限。中國(guó)煤炭資源網(wǎng)供需數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國(guó)煉焦煤總消費(fèi)量為5.5億噸，而澳洲進(jìn)口煤近幾年總量平均為0.27億噸，進(jìn)口占比僅為4.5%左右?？偟膩?lái)看，由于總量占比較小，澳煤很難對(duì)國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)大格局造成根本性影響。這從近兩年來(lái)澳煤被禁后，中國(guó)焦煤市場(chǎng)未見(jiàn)明顯變化就能體現(xiàn)出來(lái)。

而且自澳煤限制以來(lái)，目前來(lái)自蒙古國(guó)、俄羅斯、加拿大、美國(guó)等國(guó)家已搶占了澳煤的市場(chǎng)份額，后續(xù)能否重新占領(lǐng)中國(guó)市場(chǎng)仍然存在很大的不確定性。即便放開(kāi)，在印度、歐洲市場(chǎng)的搶奪下，疊加全球煤炭?jī)r(jià)格暴漲，澳煤產(chǎn)量增加受限，進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的資源可能也較為有限，難以在短期內(nèi)恢復(fù)之前的市場(chǎng)份額。

再則，即便傳言屬實(shí)，從現(xiàn)有的市場(chǎng)傳聞來(lái)看，國(guó)家層面可能更多傾向于動(dòng)力煤的放開(kāi)。而從上述情況來(lái)看，澳洲動(dòng)力煤對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的影響較明顯要小于煉焦煤，也就是說(shuō)在政策端沒(méi)有明確說(shuō)可以放開(kāi)的情況下，即便可以申請(qǐng)，短期內(nèi)對(duì)中國(guó)煤炭市場(chǎng)的影響幾乎可以忽略不計(jì)。然而實(shí)際情況到底如何還有待進(jìn)一步核實(shí)，至于后期，待看兩國(guó)關(guān)系的變化，以及國(guó)家層面的多方考量，對(duì)進(jìn)口煤政策帶來(lái)的具體影響。