1月6日晚上，鋰礦新寵中礦資源公布了2023年的首個大額長協(xié)氫氧化鋰訂單，中礦資源旗下全資子公司江西東鵬新材料有限責(zé)任公司將與韓國動力電池廠商SK on下屬全資子公司愛思開新能源(上海)有限公司簽訂長達(dá)3年(2023年至2025年)的共計1.9萬噸的單水氫氧化鋰合同(±10%以內(nèi))。

作者認(rèn)為，中礦資源和SK on此次合作有兩點值得重點關(guān)注：

第一，中礦資源和SK on此次大額長協(xié)合同簽訂的時間點正是處于鋰價持續(xù)下跌的過程中，而且暫時未見任何回暖跡象，而作為全球裝機量排名第五的韓國動力電池廠商巨頭SK on選擇直接鎖定中礦資源的上游鋰資源，既體現(xiàn)了海外動力電池巨頭對于中礦資源旗下氫氧化鋰產(chǎn)品品質(zhì)的認(rèn)可，中礦資源成功打入進(jìn)入韓國動力電池巨頭的供應(yīng)鏈，也表示了海外動力電池廠商對于上游鋰資源的供應(yīng)依舊保持謹(jǐn)慎，需要確定的保障，體現(xiàn)了鋰資源的依舊緊俏。

中礦資源的本次合同并未透露具體的定價公式，但是以目前鋰資源價格和降價趨勢來看，自2022年11月中下旬開始，鋰價就處于江河日下的趨勢中，不僅工業(yè)級碳酸鋰價格重新跌回“4時代”達(dá)到47萬元/噸，電池級碳酸鋰也回調(diào)至50.25萬元/噸，距離破50萬元/噸大關(guān)也只有一步之遙，而氫氧化鋰價格稍微堅挺一點，保持在51.5萬元/噸左右。

作者認(rèn)為，在2022年鋰價漲價長達(dá)一年之久后，在2023年有所回調(diào)實屬正常，但是考慮到供給端的產(chǎn)量增加其實主要還是集中在已有鋰資源項目的擴產(chǎn)，純粹的新建項目幾乎沒有，所以相較其蓬勃發(fā)展的新能源行業(yè)其實產(chǎn)量增長有限。

2023年氫氧化鋰價格最低或?qū)⒃?5萬元/噸-40萬元/噸左右(距離目前價位下跌幅度達(dá)到22%至32%左右)，以此計算該三年大合同的金額高達(dá)66.5萬元至76億元，而中礦資源2021年全年營業(yè)收入才23.94億元，2022年前三季度營業(yè)收入為54.89億元。

第二，目前中礦資源的鋰鹽產(chǎn)能為3.1萬噸/年，其中氫氧化鋰產(chǎn)能為1.5萬元/噸，此次合同涉及的氫氧化鋰量高達(dá)1.9萬噸，平均分配到三年中，基本上占據(jù)每年中礦資源40%左右的氫氧化鋰產(chǎn)能，而中礦資源之所以敢簽訂如此大額訂單，主要在于兩方面原因：

一方面在于自身鋰鹽產(chǎn)能正處于擴產(chǎn)規(guī)劃中，3.5萬噸/年電池級鋰鹽新建項目將于2023年陸續(xù)建成投產(chǎn)，使得中礦資源的鋰鹽產(chǎn)能和合同供貨量級高度匹配，具備長期穩(wěn)定的履行合同的能力。

另一方面則在于中礦資源的鋰精礦來源愈發(fā)穩(wěn)定，自有礦比例不斷加大，其鋰鹽生產(chǎn)線的原料端已逐步使用自有礦山供應(yīng)的鋰精礦，能夠有效減低中礦資源的鋰鹽原料采購成本，目前中礦資源已經(jīng)具備有88萬噸/年采選產(chǎn)能。

而且中礦資源公司正在建設(shè)的津巴布韋120萬噸/年透鋰長石選廠改擴建項和200萬噸/年鋰輝石選廠新建項目也都在進(jìn)行中，一旦完工投產(chǎn)，自供比例將達(dá)到100%。所以，中礦資源無論是鋰鹽產(chǎn)能，還是鋰精礦供應(yīng)量都有所提升，自然有了與動力電池廠商簽訂大額長協(xié)的底氣。